又有两家券商被罚!承销尽职调查被指不规范

admin 177 2024-02-12 22:04:26

年底,监管部门还在节前最后一个交易日开出了一波罚款单。

2月8日下午,证监会网站发布了两张针对证券公司债务融资业务的罚单,重点关注了债券签约、承销、承销甚至受托管理过程中最容易出现的几个问题——一两家券商其中一家被责令采取整改措施,另一家被出具警告信。

据Wind统计,2023年券商承销债券总数为36,278只,同比增长26.11%; 承保总额高达13.51万亿元,同比增长26.51%。 面对市场日益增长的债券发行融资需求,监管部门也持续关注券商债务融资业务的专业合规情况。

承销尽职调查被指不规范

公告称,经调查,证监会发现申万宏源证券存在两项违规行为。

一是承销尽职调查不规范,部分项目对可能影响发行人偿付能力的事项未充分重视和核实;

二是受托管理人未妥善履行职责,个别项目未对存续期间影响发行人偿付能力的问题进行跟踪并及时分析影响。

中国证监会认为,上述情况违反了《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第180号)和《证券公司子公司资产证券化业务管理规定》的相关规定和基金管理公司”,故决定对该公司采取行政监管措施,责令改正。 可见,申万宏源证券此次被罚款,主要涉及部分公司债券发行项目和资产证券化项目。

公司在2023年半年报中提到,在债券发行市场“先冷后暖”的整体格局下,公司债务融资业务行业排名稳定,市场影响力进一步提升。 报告期内,公司债券全品种(公司债+金融债+企​​业债+非金融企业债务融资工具)共发行债券277只,主承销商数量位居行业第六位,较2022年同期上升5位; 主承销规模1,280.99亿元,主承销规模位居行业第七位,较2022年同期上升一位。

与发行率挂钩的承销费用

同时,平安证券被证监会指出其在债券发行及定价过程中违反公平竞争行为。 个别项目债券发行利率与承销费用挂钩; 个别债券项目尽职调查不完整,关键要素未完全掌握。 。

中国证监会指出,上述情况违反了《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第113号)和《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定。 (证监会令第180号),因此决定对公司采取出具警告信的行政监管措施。

在债务融资卷入度不断提高的背景下,“白菜价”承销成为业内广为诟病的现象。 早在2022年4月,中国证券业协会在修订《公司债券承销业务规范》时专门增加了一条:承销机构不得将发行价格或利率与承销费用直接挂钩,不得大幅调整发行价格或利率。降低行业定价水平。 以及其他不正当竞争手段招揽业务等规则。

2023年10月20日修订发布并施行的《公司债券承销业务规则》也提到,承销机构不得在公司债券承销的各个方面对发行价格或利率进行承诺,不得直接或间接将发行价格或利率与承销费用挂钩。 ,不得承诺以承销以外的方式购买公司债券。 确定公司债券承销费用时,不得采取明显低于行业定价水平等不正当竞争方式招揽业务。

支持民营企业用好债券市场

值得注意的是,监管部门在不断规范债券市场债券发行的同时,也在努力鼓励民营企业用好债务融资工具,实现持续健康发展。

近日,上交所与全国工商联联合举办支持民营企业债券融资专题培训会,积极支持民营企业用好上海证券交易所债券市场。 据介绍,上交所近年来不断加强民营企业融资服务。 不仅支持龙头、骨干民营企业债券融资,还聚焦并及时响应广大中小微民营企业融资需求,为民营企业债券发行注入新活力。

2015年以来,民营企业在上海证券交易所市场累计发行债券约1.6万亿元,占市场民营企业债券融资总额的46%。 吉利集团、小米集团、特变电工等行业龙头民营企业均在上交所成功发行债券融资。 。 2023年,上交所工业民营企业申报公司债券总额844亿元,同比增长41%。

据了解,为支持民营企业债券融资,上交所创新推出了一系列产品和机制,从制度层面为民营企业债券融资提供“沃土”。 比如,大力发展科技创新债券,重点支持高新技术、战略性新兴产业以及有产业转型升级需求的民营企业; 优化知名成熟发行人体系,将更多“行业龙头”、“隐形冠军”纳入民企名单。 发行支持中小微企业债券,体现债券市场普惠成果等。

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